全年亏损3.78亿,华贵人寿“六年盈利”小目标未能实现

发布日期:2024-02-10 05:34    点击次数:63

  “含茅量”提升的华贵人寿保险股份有限公司(以下简称“华贵人寿”)盈利未能提升。1月30日,华贵人寿发布2023年四季度偿付能力报告显示,2023年,华贵人寿实现保险业务收入46.98亿元,实现净亏损3.78亿元。

  华贵人寿曾提出“六年盈利、八年打平、九年上市”的三步走战略,不过,目前离“六年盈利”的第一步仍有差距。华贵人寿的发展策略为“硬磕”定期寿险,主打网销和经代渠道。业内专家表示,近年来市场利率持续走低,这可能会给定期寿险业务带来利差损,华贵人寿的亏损扩大或与其单一的产品策略有关。

  “六年盈利”未能如期实现

  当前,各家保险公司正在陆续披露2023年四季度偿付能力报告,通过数据指标,可以直观看出险企2023年的经营情况。1月30日,华贵人寿发布2023年四季度偿付能力报告显示,2023年,华贵人寿实现保险业务收入46.98亿元,同比增长19.83%,但实现净亏损3.78亿元,2022年净亏损3.61亿元,亏损同比扩大。

  2023年是华贵人寿开业六周年,华贵人寿曾提出“六年盈利、八年打平、九年上市”的三步走战略,不过,从目前情况来看,距离“六年盈利”的第一步仍有较大差距。

  从行业发展规律来看,寿险公司一般都需经过“七平八盈”,即需要扛过七年左右的亏损期,才能进入盈利通道。华贵人寿提出的“六年盈利、八年打平、九年上市”战略,显示了其打破惯例想要提前盈利的野心。显然,华贵人寿未能如愿。

  整体经营方面,成立至今,华贵人寿的保险业务收入在稳步增长,已经从最初的4.24亿元增长至46.98亿元。但华贵人寿仅在2021年实现了0.31亿元的盈利,其余时间一直处于亏损状态。2017年至2020年,华贵人寿分别实现净亏损0.78亿元、1.2亿元、0.79亿元、0.68亿元。2022年和2023年,华贵人寿亏损额迅速扩大,分别实现净亏损3.61亿元和3.78亿元。成立至今,华贵人寿已经累计亏损超10亿元。

  记者就相关保险业务问题致函华贵人寿进行采访,该公司有关负责人表示,暂无可回复的信息。

  精算云笔记主笔、中国精算师Kenny表示,华贵人寿亏损扩大主要原因可能是受限于资本市场低迷,近年来市场利率下行、股市震荡,保险公司投资收益率下滑明显,此外,由于750日移动平均国债收益率曲线下行,导致保险公司增提保险合同准备金负债,因此利率下行对于保险公司是“混合双打”。

  “硬磕”定期寿险市场

  作为中国贵州茅台(600519)酒厂(集团)有限责任公司(以下简称“茅台集团”)旗下公司,华贵人寿自2017年成立至今就备受市场关注。不仅仅是因为其“含茅量”,还有华贵人寿“硬磕”定期寿险的发展策略。在“酱香拿铁”大火之时,就曾有保险代理人借势营销华贵人寿的定期寿险产品。

  但是,不同于其他寿险公司的快速扩规模、铺渠道、建团队。在产品端,华贵人寿主打高保额低保费的定期寿险产品;在渠道方面,华贵人寿主要通过互联网渠道和经代渠道销售产品,对线下代理人团队的培养并不重视,目前,华贵人寿仅在河北和贵州两地有分支机构。

   Kenny表示,定期寿险低保费、高杠杆、件均和佣金较低,目前互联网定寿价格已经到极致了,新玩家很难进入。

  其他保险公司对定期寿险的关注度并不高,除华贵人寿,将定期寿险作为主推产品的保险公司寥寥无几。首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中对此表示,一方面,定期寿险是保障型保险产品,市场需求有限;另一方面,定期寿险件均保费较低,利润空间较小,多数保险公司对其缺乏兴趣。

  李文中进一步分析,近年来市场利率持续走低,这可能会给定期寿险业务带来利差损;其次,近年来保险市场竞争加剧,“马太效应”越来越强,这对于华贵人寿这样的中小公司,特别是产品策略简单的公司更加不利。因此,华贵人寿的亏损扩大或与其单一产品策略有关。

  董事会“大换血”

  偿付能力报告显示,在2023年四季度,华贵人寿完成了董事会换届“大换血”。

  记者注意到,华贵人寿的董事会换届中,在包括原董事长汪振武、原副董事长吴志军等在内的7位董事离任,新进5位董事,包括华贵人寿现任董事长刘刚等。

  在2023年完成增资后,华贵人寿“含茅量”提升,茅台集团持有华贵人寿33.33%股权,为第一大股东,茅台集团董秘刘刚也顺势成为华贵人寿董事长。记者梳理发现,目前华贵人寿董事会名单中,8名董事中4人有茅台集团履职背景,除了刘刚,还有杨骏、刘通、王剑波。在华贵人寿2023年中工作会议上,刘刚曾表示,坚持回归保险本源,坚持价值经营,坚持围绕茅台做足文章。

  毫无疑问,茅台集团成为华贵人寿第一大股东后,两家公司的关系更加紧密,对于华贵人寿来说,该如何利用好股东优势?李文中建议,首先,华贵人寿可以利用茅台的品牌影响力和市场认知度,提升自身品牌价值和知名度,增强消费者对华贵人寿的信任感和好感度。其次,华贵人寿可以得到更多的资金支持和技术援助,有助于提升公司的偿付能力和经营效率。茅台集团拥有广泛的销售渠道和分销网络,华贵人寿还可以利用这一资源优势,拓展自身的销售渠道,提高业务覆盖面和市场占有率。